Ano ang pamamahala ng tiwala at kung ano ang pakinabang nito

2024 May -akda: Malcolm Clapton | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 04:13

Pipiliin ng mga propesyonal ang tamang diskarte para sa iyo at mamumuhunan sa mga promising asset.

Ano ang pamamahala ng tiwala

Ito ay kapag inilipat ng isang mamumuhunan ang kanyang mga ari-arian sa mga propesyonal na kumukuha ng tubo mula sa kapital o ari-arian. Ang mga asset ay maaaring maging anuman: mga mahalagang papel, real estate, mga negosyo at maging mga copyright.

Sa anyo nito, ang pamamahala ng tiwala ay isang kasunduan na natapos sa loob ng ilang panahon, habang ang mga karapatan sa pagmamay-ari ay nananatili sa may-ari. Ang mga tagapamahala ay kumukuha lamang ng maliit na bahagi ng kita para sa kanilang mga serbisyo. Totoo, hindi ginagarantiyahan ng mga gumaganap - sa mga pamumuhunan ito ay imposible.

Ang punto ay mas nauunawaan ng mga espesyalista kung kailan mananatili ang isang asset, at kung kailan magbebenta at bumili ng isa pa - upang hindi kumuha ng malaking panganib at kumita. Samakatuwid, ang mga ordinaryong ETF ay maaaring ituring na isang serbisyo sa pamamahala ng tiwala - ito ay nakasaad pa sa batas.

Gayunpaman, ginagamit din ang pamamahala ng tiwala para sa iba pang layunin:

• Namamana na paglipat. Ang mga espesyalista ay nagtatapon ng mga ari-arian ng namatay na mamumuhunan habang ang mga tagapagmana ay humaharap sa mga pormalidad, tumatanggap ng mga kaso at pumasok sa mga karapatan sa mana.
• Pinagsamang pagmamay-ari. Maraming mamumuhunan na may mga pagbabahagi, halimbawa, sa isang kumpanya o isang residential complex, ang naglilipat ng mga asset sa isang lugar: ginagawa nitong mas madaling subaybayan ang lahat at mangolekta ng mga kita.
• Proteksyon ng basura. Pinapanatili ng mga tagapamahala ang kapital ng mamumuhunan hanggang sa lumaki ang kanilang mga tagapagmana, makapag-aral, o magkaroon ng sariling mga anak.

Sino ang namamahala sa mga ari-arian ng mga namumuhunan

Mga kumpanya ng pamamahala. Ang mga ito ay karaniwang mga bangko, broker at mga espesyalidad na kumpanya, mas madalas na mga platform sa pamumuhunan, mga organisasyong microfinance at mga kooperatiba ng kredito.

Ang bawat naturang kumpanya ay bahagi ng isang self-regulatory organization - isang non-profit na asosasyon ng mga kumpanyang nagtatrabaho sa parehong lugar. Ang mga grupong ito ay sinusubaybayan ang kanilang mga miyembro upang makita kung paano sila sumusunod sa mga patakaran at propesyonal na pamantayan, kung hindi sila nagsasagawa ng labis na panganib.

Hindi sapat na maging isang kumpanya sa pananalapi, ang batas ay nangangailangan ng pahintulot na pamahalaan ang lahat ng mga ari-arian maliban sa mga mahalagang papel. Ang lisensya ay inisyu ng Central Bank, hinihiling din sa iyo na pumasok sa mga organisasyong self-regulatory.

Ano ang pamamahala ng tiwala

Dalubhasa ang mga kumpanya sa iba't ibang serbisyo. Ang ilan ay handang harapin ang lahat ng mga ari-arian - pera, real estate, mga interes sa negosyo at mga mahalagang papel. Ang mga kumpanyang ito ay karaniwang nagtatrabaho sa isa o higit pang mayayamang kliyente, kaya naman tinawag silang opisina ng pamilya - "opisina ng pamilya".

Gayunpaman, mas madalas, ang mga serbisyo ay inaalok sa isa sa tatlong malawak na kategorya.

Magtiwala sa pamamahala ng ari-arian

Dumating sila sa mga naturang kumpanya kapag ang mamumuhunan ay nagmamay-ari ng ilang uri ng asset na nangangailangan ng patuloy na atensyon, ngunit walang sapat na oras o lakas para dito.

Halimbawa, nangyayari ito kapag umuupa ng real estate. Sinusubaybayan ng mga ahensya ng real estate ang lugar, nagbabayad ng mga bill ng utility, naghahanap ng mga nangungupahan, nagsasagawa ng lahat ng negosasyon at nangongolekta ng mga bayarin. Kumikita lang ang may-ari, binawasan ang mga buwis at komisyon sa manager.

Isa pang halimbawa ay negosyo. Ang may-ari ay nagtatalaga ng isang tagapangasiwa na namamahala sa buong negosyo o ilang bahagi ng mga proseso. At ang may-ari, halimbawa, ay nakikibahagi sa isang pangmatagalang diskarte.

Magtiwala sa pamamahala ng pera

Minsan ang mga mamumuhunan ay may maraming mga pondo na maaaring patayin, o tumatambay sa ilang mga deposito. Pagkatapos ang kapital ay inilipat sa isang kumpanya ng pamamahala, na maaaring tumaas ito: bumili ng mga bahagi ng mga pondo sa pamumuhunan, mamuhunan sa iba pang mga kumpanya, bumili ng mga mahalagang metal, koleksyon ng mga alak at anumang bagay.

Kung saan eksaktong namumuhunan ang mga tagapamahala ng kanilang pera ay nakasalalay sa mga kasunduan sa kliyente, kadalasan ang mga kondisyon ay indibidwal.

Pamamahala ng tiwala ng mga mahalagang papel

Ang pinakakaraniwang kategorya ay ang isang tao ay tinutulungang mamuhunan sa stock, derivatives o over-the-counter market. Ito ay halos kapareho sa pamamahala ng pera, ngunit ang mamumuhunan ay maaaring ilipat ang kanyang mga mahalagang papel o i-convert ang mga pondo sa mga asset sa mga merkado kaagad.

Ang mga Ruso ay nagtatago ng higit sa 9 trilyong rubles sa segment na ito: isang ikatlo sa mga pondo sa pamumuhunan, halos kalahati sa mga pondo ng pensiyon. Ang kategorya ay lumalaki din ang pinakamabilis: 13-15% bawat taon.

Kailan ilipat ang mga asset sa trust

Susuriin namin ang pinakasikat na opsyon - tulong sa propesyonal na pamumuhunan. Sa Russia, noong 2020, halos kalahating milyong tao ang pumili ng gayong diskarte para sa kanilang sarili, kinakalkula ng Central Bank.

Kapag walang sapat na kaalaman o nakakatakot i-invest ang sarili

Hindi lahat ng tao ay handa na maunawaan ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, pag-aralan ang mga kumpanya, tantiyahin ang kakayahang kumita at ibawas ang mga buwis at komisyon mula dito. Nakakatakot din magbasa ng mga balita sa negosyo. Halimbawa, isang container ship ang na-stuck sa Suez Canal sa loob ng isang linggo, well, okay. Ngunit ang pandaigdigang ekonomiya ay nagkakahalaga ng $ 6 bilyon sa isang araw para sa masikip na trapiko na ito.

Kapag may libreng pera

Magiging mahal ang sari-sari na portfolio na hindi nakadepende sa mga pagbabago sa isang merkado o sektor ng ekonomiya: ang mga share at bond sa mga stock exchange ay ibinebenta sa maraming 10-100-1000 piraso. Kung ang isang mamumuhunan ay walang milyun-milyong matitira, kadalasan ay bumibili siya ng isang piraso ng ETF. Bilang isang patakaran, ang pagbabahagi ay nagkakahalaga ng ilang libong rubles, ngunit ito ay isang pamumuhunan sa isang pinag-isipang mabuti at magkakaibang hanay ng mga asset.

Kapag sobrang dami ng libreng pera

Kung ang isang mamumuhunan ay nakaipon ng sampu at daan-daang milyong rubles, kung gayon hindi sapat para sa kanya na bumili lamang ng mga pagbabahagi. Kailangan namin ng mga espesyal na diskarte sa pangangalakal at mga tool sa hedging upang maprotektahan laban sa mga pagbabago sa presyo. Upang gawin ito, kailangan mong maunawaan ang mga kumplikadong mekanismo sa pananalapi, na hindi handa para sa lahat.

Kapag ayaw mong mag-aksaya ng maraming oras

Sa katunayan, ang pamumuhunan ay ang pangalawang trabaho na nangangailangan ng oras, pagsisikap at kung minsan ay pera. Ang isang mamumuhunan ay maaaring bihasa sa lahat ng mga instrumento sa pananalapi, ngunit mas gusto ang isang bakasyon kasama ang kanyang pamilya o isang paglalakad kasama ang mga kaibigan. Maaaring italaga ang pamamahala sa mga taong ito ang pangunahing hanapbuhay.

Kapag gusto mong makakuha ng access sa iba't ibang instrumento sa pananalapi

Ang mga propesyonal ay may katayuan ng mga kwalipikadong mamumuhunan, kaya maaari silang mamuhunan sa ibang mga bansa at sa mga kumplikadong instrumento sa pananalapi. Ang mga ordinaryong tao ay may access lamang sa mga securities sa Moscow at St. Petersburg stock exchange, pati na rin ang mga pamumuhunan sa real estate at negosyo sa loob ng bansa. Ang kakayahang kumita ng mga asset na ito ay tinatantya sa 5-10% bawat taon. Para sa paghahambing: ang makasaysayang kakayahang kumita ng mga pondo ng American real estate REIT ay pinananatili sa rehiyon ng 10, 9% at hindi nahuhulog nang labis sa panahon ng mga krisis.

Aling opsyon sa pamamahala ng tiwala ang pinakamainam para sa iyo

Ang mga trustee ay nakikipagtulungan sa maraming kliyente, at hindi palaging mga pribadong mamumuhunan. Halimbawa, ang mga kompanya ng seguro ay bihirang bumili ng mga seguridad sa kanilang sarili; inililipat nila ang pera ng nakaseguro sa mga propesyonal. Ngunit haharapin natin ang mga mungkahi para sa mga tao.

Kung nagsisimula ka pa lang

Ang kolektibong pamamahala ng katiwala ay pinakamahusay. Siya ay may mababang entry threshold - 2-3 libong rubles ay magiging sapat para sa unang pamumuhunan. Dagdag pa, hindi mo kailangang mag-alala tungkol sa kung saan at kung paano ipadala ang mga ito: ang kumpanya ng pamamahala ay pumipili ng mga asset ayon sa deklarasyon ng pamumuhunan. Pinipigilan ng dokumentong ito ang mga tagapamahala na mamuhunan sa anumang gusto nila.

Halos kalahati ng pera ng mga pribadong mamumuhunan ay talagang napupunta sa palitan sa ganitong paraan. Samakatuwid, ang lahat ay nasa parehong bangka - kung ang kakayahang kumita ay mababa o ang mamumuhunan ay nawalan ng pera, kung gayon hindi niya kasalanan. Malamang, ang buong stock market ay bumabagsak, at ang kolektibong pamumuhunan sa maraming mga asset ay mas ligtas kaysa sa pagbili ng mga pagbabahagi ng ilang mga kumpanya sa kanilang sarili.

Ang serbisyong ito ay inaalok ng iba't ibang investment at pension funds. Kinokolekta ng mga propesyonal ang pera mula sa maraming tao sa "boiler" at pinamamahalaan ito bilang isang solong portfolio: namumuhunan sila sa mga stock, mga bono at mga deposito. Ang mga kumpanya sa pananalapi ay nag-aalok ng maraming iba't ibang paraan upang maglipat ng pera.

Maaari ka lamang bumili ng isang piraso ng ETF sa exchange at magkaroon ng bahagi sa isang portfolio ng daan-daang kumpanya sa iba't ibang bansa para sa ilang libo. Haharapin ng mga propesyonal ang muling pamumuhunan ng mga dibidendo, buwis at pamamahala ng istraktura.

Ang isa pang paraan ay ang mag-invest sa isang investment fund. Narito ang entry threshold ay mas mataas na, mula 20-30 thousand rubles. Halimbawa, ang Sberbank Asset Management ay kumukuha ng pera mula sa isang mamumuhunan at bumibili ng ilang exchange-traded na pondo kasama nito. At pagkatapos ay tinitiyak niya na ang ratio sa pagitan ng mga asset ay nananatili sa parehong antas.

Ito ay nagkakahalaga ng pag-alala tungkol sa ilan sa mga tampok ng kolektibong pamamahala ng tiwala. Para sa ilan, ito ay magiging mga plus, at para sa iba, mga minus:

• Ang mga pondo ay hindi nag-uulat sa mga pamumuhunan sa real time: kadalasan, ang mga ulat sa mga resulta at istraktura ng mga pamumuhunan ay natatanggap isang beses sa isang buwan. Ngunit walang bumabaha sa daloy ng impormasyon, at ang mamumuhunan ay maaaring magpahinga at hindi suriin ang mga stock quote araw-araw.
• Ang lahat ng mamumuhunan ay may access sa ilang mga diskarte na maaaring hindi angkop para sa ilang kadahilanan - sila ay maaaring magtiis dito, o tumingin pa.
• Ang mga pondo sa pamumuhunan at mga kumpanya ng pamamahala ay sa halip ay mahigpit na kinokontrol ng isang hiwalay na pederal na batas. Limitado ang mga kumpanya sa mga uri ng transaksyon, komposisyon at istruktura ng pondo na maaari nilang ialok sa mga mamumuhunan. Ngunit nangangahulugan din ito na hindi lalabas ang mga hindi inaasahang at mapanganib na pamumuhunan.

Kung gusto mo ng personal touch

Sa pamamahala ng indibidwal na tiwala, personal na nag-uulat ang mga gumaganap sa mamumuhunan. Sa kaibahan sa kolektibong opsyon, kapag ang lahat ay inaalok ng parehong mga diskarte at pangkalahatang pamamahagi ng mga ulat.

Ang isang hiwalay na kontrata ay natapos sa kliyente at isang personal na deklarasyon ng pamumuhunan ay iginuhit: ang mamumuhunan ay maaaring pagbawalan ang tagapamahala na mamuhunan sa ilang mga asset o nangangailangan ng pag-apruba sa bawat pagbili.

Sa teorya, nangangahulugan ito na ang anumang diskarte at anumang instrumento ay pipiliin para sa kliyente: mula sa mga deposito sa bangko at mahahalagang metal hanggang sa haka-haka sa merkado ng derivatives at may algorithmic na kalakalan.

Sa katunayan, maraming kumpanya ng pamamahala ng asset ang nag-aalok ng mga karaniwang portfolio, ngunit mas malawak ang pagpili ng mga diskarte at asset.

May mga panukala na bumuo ng isang portfolio mula sa simula. At din - upang pumili ng mga partikular na asset para sa bawat kliyente, ngunit sa loob ng balangkas ng pangkalahatang modelo ng pamumuhunan.

Huwag nating kalimutan ang tungkol sa mga tampok ng diskarte na ito, na maaaring ituring na mga kawalan:

• Bilang isang patakaran, hindi ka maaaring mag-withdraw ng pera anumang oras, kahit na bahagyang. Kailangan mong kunin ang lahat nang walang naipon na kita, o magbigay ng ganoong opsyon nang maaga, sa yugto ng kontrata.
• Walang access sa iyong portfolio sa real time: ang mga ulat sa dinamika ng kakayahang kumita at ang istraktura ng mga asset ay ipinapadala nang isang beses sa isang linggo, o kahit na hiniling. Ngunit maaari kang mag-alala nang mas kaunti.

Kung mahal mo ang kalayaan

Dapat isaalang-alang ng isang mamumuhunan na nag-invest na ng pera at gustong maunawaan pa ang isang advisory trust. Ito ay magiging pag-aaral ng teorya sa pananalapi at pagtatasa ng mga merkado na may mababang entry threshold: mula sa ilang sampu-sampung libong rubles. Ito ang eksaktong halaga kung saan makatuwirang mamuhunan hindi lamang sa mga ETF, kundi pati na rin sa mga pagbabahagi ng mga indibidwal na kumpanya.

Sa pormal, ang mga konsultasyon ay hindi ganap na pamamahala ng tiwala. Ang mamumuhunan mismo ang namamahala sa kanyang mga pamumuhunan. Naiintindihan ng kumpanya ng pamamahala kung anong mga asset ang maaaring angkop para sa kliyente, at nag-aalok ng iba't ibang mga ideya, at nagpapasya siya kung interesado siya dito o hindi. Kung gayon, ang mamumuhunan ay gumagawa ng pakikitungo sa kanyang sarili at kinukuha ang lahat ng kita para sa kanyang sarili.

Bilang isang patakaran, para sa mga regular na rekomendasyon, ang kliyente ay hihilingin para sa alinman sa isang porsyento ng dami ng portfolio, o isang nakapirming komisyon.

Ito ay nagkakahalaga ng pag-alala na ang mamumuhunan mismo ay bumibili ng mga asset, at siya ay pinapayuhan lamang. Kung ang isang tao ay hindi alam kung saan siya namumuhunan at nawalan ng pera, ito ang kanyang mga problema. Palaging tinutukoy ito ng mga kumpanya ng pamamahala sa mga kontrata.

Ano ang mga panganib ng pamamahala ng tiwala

Ang pangunahing panganib na nalalapat sa anumang pamumuhunan sa mga pamilihan sa pananalapi ay walang sinumang ginagarantiyahan ang pagbabalik sa mga pamumuhunan dahil sa pagbabago ng mga kondisyong pang-ekonomiya at pampulitika:

• Systemic na panganib. Ito ang posibilidad ng pagbagsak ng isang malaking bangko o broker na nakakaapekto sa sistema ng pananalapi ng bansa. Ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay madalas na nakatali sa isa't isa sa pamamagitan ng mga obligasyon, at ang pagkabangkarote ng isa ay hahatakin ang natitira dito.
• Panganib sa merkado. Nagaganap ang mga krisis at pagwawasto sa mga pamilihan sa pananalapi, dahil sa kung saan ang mga asset ay nagiging mas mura.
• Operasyong panganib. Ang mga kumpanya ng pamamahala at mga palitan ng stock ay madalas na itinatanggi ang responsibilidad para sa mga pagkabigo ng sistema ng impormasyon.
• Legal na panganib. Ang mga potensyal na pagbabago sa mga batas ay maaaring makaapekto sa kita. Halimbawa, ang pagtataas ng mga rate ng buwis. O mga parusa - kapag ipinagbabawal ng estado ang mga pamumuhunan sa mga pinansyal na pag-aari ng ibang bansa.

Ang pangalawang pinakamahalagang panganib ay ang kaalaman at kasanayan ng mga espesyalista na nagtatrabaho sa kumpanya ng pamamahala. Ang maling desisyon ng manager o ang maling kalkulasyon ng analyst ay maaaring makasira sa kakayahang kumita o magdulot ng pagkalugi sa isang pondo kung saan libu-libong tao ang namuhunan.

Ang ikatlong panganib ay ang balanse ng kakayahang kumita at mga gastos sa pamamahala. Minsan ang merkado ay hindi lumalaki nang maayos, at ang mga komisyon ay pare-pareho sa lahat ng mga kondisyon. Ginagawa nitong mas kapaki-pakinabang ang kolektibong pamamahala kaysa sa mga diskarte sa indibidwal o pagkonsulta.

Paano suriin ang isang tagapangasiwa

Upang hindi magdala ng pera sa isang kahina-hinalang kumpanya, kailangang suriin ng isang mamumuhunan ang lahat ng mga lisensya, rating at ulat ng mga kumpanya.

Suriin ang lisensya

Ang mga lisensya ng Central Bank ay ang unang bagay na pag-aralan bago magtapos ng isang kasunduan. Ang regulator ay naglalathala ng mga dokumento sa website nito:

• rehistro ng mga lisensya para sa mga aktibidad sa pamamahala ng mga seguridad;
• listahan ng mga lisensya para sa pamamahala ng pamumuhunan, pamumuhunan sa isa't isa at mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado.

I-explore ang mga rating at review

Ang mga malalaki at maaasahang kumpanya ay maaaring kumuha ng matatalinong empleyado at mamuhunan sa mahal ngunit kumikitang mga asset.

Ang mga rating ng mga kumpanya ng pamamahala ng asset ayon sa iba't ibang mga parameter ay ini-publish ng mga ahensya ng pagsusuri, halimbawa, o. Maaari din nilang pag-aralan ang mga ulat sa estado ng merkado at ang pagganap ng iba't ibang mga kumpanya.

Makatuwirang tingnan ang mga review ng customer, halimbawa, sa portal ng Banki.ru. Maaaring ang mga tagapamahala ay nagbibigay ng mahusay na pagbabalik, ngunit ang serbisyo sa kumpanya ay kakila-kilabot.

Suriin ang pagganap at mga diskarte ng mga tagapamahala

Kapaki-pakinabang na pumunta sa site ng kumpanya ng pamamahala at hanapin ang seksyong "Pagbubunyag ng Impormasyon". Magkakaroon ng mga financial statement na kailangang i-publish ng mga kumpanya. Karapat-dapat tuklasin:

• halaga ng mga pondo sa ilalim ng pamamahala;
• kita mula sa pagkakaloob ng mga serbisyo: mga komisyon at kita sa pamumuhunan sa dinamika;
• ulat ng pag-audit.

Doon, sa website, makikita mo nang mas detalyado ang mga deklarasyon ng pamumuhunan at mga diskarte sa pamumuhunan ng kumpanya. Karaniwan, ang kakayahang kumita para sa nakaraang taon o quarter ay nai-publish, kaya maaari mong ihambing ang mga diskarte sa bawat isa o sa mga independiyenteng indeks ng stock market.

Ano ang dapat tandaan

1. Ang pamamahala ng tiwala ay ang paglipat ng mga ari-arian ng isang mamumuhunan sa mga propesyonal na kumikita mula sa kanila. Mayroong indibidwal at kolektibong diskarte sa pagsasama-sama ng portfolio, at pati na rin ang mga konsultasyon.
2. Ang mga asset ay pinamamahalaan ng mga propesyonal na kalahok sa mga pamilihan sa pananalapi: mayroon silang mga lisensya, oras, karanasan at kaalaman.
3. Ang mga ETF at mutual fund ay katulad ng pamamahala ng tiwala: ang mga propesyonal ay nagtatayo ng isang portfolio at ibinebenta ito nang paisa-isa, na pinipigilan ang isang komisyon.
4. Walang mga pamumuhunan, kabilang ang mga pamumuhunan ng tiwala, na ginagarantiyahan ang mga kita.
5. Ang pamamahala ng tiwala ay mas mahal kaysa sa mga independiyenteng pamumuhunan: ang mga komisyon ay maaaring hanggang sa 20% ng kita, kaya mahalagang kalkulahin ang lahat bago pumirma sa kontrata.
6. Dapat mong suriin ang lahat ng mga pahintulot, mga pahayag sa pananalapi at mga pagsusuri ng manager bago makipagtulungan sa kanya.