Ano ang isang diskarte sa pamumuhunan at kung paano ito likhain

2024 May -akda: Malcolm Clapton | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 04:13

Upang gawin ito, kailangan mong gumawa ng limang pangunahing hakbang.

Ano ang isang diskarte sa pamumuhunan at bakit ito kinakailangan

Ang diskarte sa pamumuhunan ay isang plano para sa pagbili at pagbebenta ng mga asset na tumutulong sa mamumuhunan na makamit ang mga layuning pinansyal. Ang planong ito ay nakasalalay sa mga gawain, kahandaan sa panganib at iba pang mga katangian ng tao.

Ang pagpili ng diskarte sa pamumuhunan higit sa lahat ay nakakaapekto sa return on investment. Ito ay ipinakita ni G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Ang Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal ay isang klasikong pag-aaral noong 1986 kung saan kinakalkula ng mga ekonomista kung ano ang nakasalalay sa:

• Ang pamamahagi ng mga asset ayon sa klase, iyon ay, ang diskarte mismo, ay nakakaapekto sa 93.6% ng return sa buong portfolio. Ito ay isang pagpipilian sa pagitan ng mga stock, mga bono, cash at mga alternatibong asset.
• Ang desisyon na bumili ng mga partikular na securities ay tumutukoy sa ani sa 4.2%.
• Ang tiyempo ng pagbili at pagbebenta ng mga asset ay nakakaapekto nang mas kaunti, ng 1.7%.
• Tinutukoy ng mga komisyon ng palitan at broker ang tungkol sa 0.5-0.6%.

Ang isa pang diskarte sa pamumuhunan ay tumutulong sa isang tao na maunawaan kung anong uri ng panganib ang handa niyang gawin. Ang ilang mga tao ay maaaring makatiis ng isang pansamantalang pagbaba sa halaga ng kanilang portfolio ng 20-30% para sa isang pagkakataon na kumita ng higit pa. Ang iba ay hindi nangangailangan ng gayong pag-indayog: sasang-ayon sila sa isang mas mababang kakayahang kumita at hindi ipagsapalaran ang kapital.

Paano lumikha ng isang diskarte sa pamumuhunan

Walang solong at angkop na opsyon para sa lahat. Ang lahat ay nakasalalay kay Michael M. Pompian. Pamamahala sa Pananalapi at Kayamanan: Paano Bumuo ng Mga Istratehiya sa Pamumuhunan na Nagsasaalang-alang para sa Mga Pagkiling ng Mamumuhunan, 2012 mula sa iba't ibang mga kadahilanan: mga layunin, pamumuhay at kalusugan, sitwasyong pinansyal, inaasahang pagbabalik at iba pang mga personal na detalye.

Nangangahulugan din ito na ang mga namumuhunan ay kailangang muling ihanay at muling suriin ang kanilang mga diskarte sa paglipas ng panahon. Ngunit una, sulit na dumaan sa limang mahihirap na yugto.

1. Unawain kung bakit mamuhunan

Ito ay kadalasang ginagawa para makatipid, kumita o madagdagan ang puhunan. Ang mga malalaking dahilan ay inilipat sa mga plano sa totoong buhay. Halimbawa, ang "passive income pagkatapos ng 10 taon" at "pagbili ng kotse pagkatapos ng dalawang taon" ay nangangailangan ng iba't ibang paraan.

Ang isang hiwalay na pag-uusap ay pamumuhunan sa isang ligtas na katandaan. Upang gawin ito, kailangan mong makaipon ng matatag na kapital, upang magsimula itong magdala ng mga pondo na magiging sapat upang mabuhay nang walang trabaho.

2. Tukuyin kung gaano karaming pera ang magagamit para sa pamumuhunan

Ang mga instrumento sa pamumuhunan ay nangangailangan ng iba't ibang halaga: maaari kang bumili ng bahagi sa isang ETF para sa 1–2 libong rubles, maraming bahagi ng isang dayuhang kumpanya - para sa 30–50 libo. Mas malaki ang gastos upang maging shareholder ng isang venture fund, mula 5-7 milyong rubles.

Samakatuwid, mahalagang malaman kung ano ang maaaring mamuhunan ng mamumuhunan. Sabihin nating, na may dalawang milyon sa kamay, maaari mong agad na lumikha ng batayan ng isang sari-sari na portfolio at hindi ipagsapalaran ang pamumuhunan sa isang asset lamang.

At kung walang panimulang halaga, kailangan mong tantyahin ang potensyal na kita at gastos para sa mga darating na taon at maunawaan kung gaano kalaki ang libreng pera na maaari mong i-invest. Kung bibili ka ng mga asset bawat buwan o quarter, magbibigay-daan ito sa iyong "i-average" ang portfolio. Hindi gagastusin ng mamumuhunan ang lahat ng pera sa tuktok ng merkado at magagawang maghintay ng mga pagkalugi sa isang krisis.

3. Intindihin kapag kailangan mo ng kita sa pamumuhunan

Ang puntong ito ay direktang nakasalalay sa mga layunin, dahil para sa iba't ibang mga horizon ng oras kailangan mong piliin ang naaangkop na mga kumbinasyon ng mga asset.

Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay nagnanais na mag-upgrade ng kotse sa loob ng dalawang taon, ang isang tao ay hindi makakapag-invest sa kumikita ngunit lubhang pabagu-bago ng isip na mga cryptocurrencies. Ang maliit ngunit matatag na pagtaas ng ipon ay mas mahalaga dito. Halimbawa, sa tulong ng mga ligtas na bono, mga bahagi ng mga matatag na kumpanya o kahit na mga deposito.

At kung ang pagreretiro ay nasa mga plano sa loob ng 30 taon, kung gayon ang mamumuhunan ay hindi nagmamalasakit sa pagbabagu-bago sa mga asset sa loob ng isang taon o tatlo. Ang isang tao ay maaaring mamuhunan sa mga bata at promising na kumpanya na balang-araw ay kukuha sa merkado at bubuo ng mataas na kita. Ngunit dapat nating tandaan na ang ideya ay maaaring hindi gumana. Posibleng manatiling maliit o malugi pa ang kumpanya.

4. Piliin ang katanggap-tanggap na panganib

Ang ilang mga pamumuhunan, tulad ng mga stake sa mga pondo ng venture capital, ay maaaring ganap na mapawalang-bisa. Ang mga panganib na ito ay masyadong mataas para sa karamihan ng mga tao. Ito ay nagkakahalaga ng pagsasaalang-alang sa tunay at matamo na kakayahang kumita: hindi daan-daang at libu-libong porsyento bawat taon, ngunit hindi bababa sa sampu.

Samakatuwid, ang mga mamumuhunan ay nag-iba-iba ng kanilang mga portfolio - namamahagi sila ng pera sa iba't ibang mga instrumento sa pananalapi. Mahirap hulaan kung aling pamumuhunan ang lalabas na Guide to the Markets - U. S. Hindi matagumpay ang 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management, ngunit nabayaran ito ng pangalawa, kumikita.

Nangangahulugan ito na kailangan mong isipin ang pamamahagi ng mga pamumuhunan. Pinapayuhan ng mga tagapayo sa pananalapi si Richard A. A. Ferri. All About Asset Allocation, 2nd edition, 2010 hatiin ang mga asset sa tatlong bahagi: airbag, investment portfolio, at speculative instruments.

Kung mas kaunti ang isang tao ay handang makipagsapalaran, mas konserbatibo, mababang panganib na mga ari-arian ang dapat niyang makuha. Sa kabaligtaran, kung ang airbag at portfolio ay nasa lugar na, maaari kang mag-eksperimento sa mga speculative at peligrosong instrumento.

Gayundin, huwag kalimutan na walang puhunan ang garantiya ng kita. Anumang diskarte, kahit na ang pinaka-maaasahan, balang araw ay magdadala ng pagkalugi. Kailangan mong maging handa para dito.

5. Kunin ang mga asset sa portfolio

Kung nakumpleto na ng mamumuhunan ang mga nakaraang hakbang, magagawa niyang mag-compile ng listahan ng mga available na asset na maaaring angkop. Ito ay nagkakahalaga ng paglalaan ng oras upang ayusin ang mga kalamangan at kahinaan ng bawat isa. Halimbawa, ang isang closed-end na mutual fund ay maaaring magpakita ng magagandang kita, ngunit nangangailangan ng paunang kapital at bihirang mag-publish ng mga istatistika para sa mga namumuhunan. Samakatuwid, ang gayong asset ay angkop para sa mga gustong magparami ng kanilang mga ipon, ngunit hindi nila naiintindihan ang mga detalye mismo. Unti-unti, pinaliit ng mamumuhunan ang isang malawak na listahan ng mga angkop na asset sa isang maliit na hanay, na sigurado siya.

Sabihin nating ang isang kathang-isip na mamumuhunan ay 50 taong gulang, nakaipon siya ng limang milyong rubles sa kanyang buhay at nais na ma-secure ang kanyang pensiyon. Hindi siya nagpaplano ng mga utang, pautang at malalaking pagbili.

Mga elemento ng plano	Mga solusyon
Target	Mabilis na lumalagong portfolio hanggang sa pagreretiro sa edad na 65
Magagamit na pera	5,000,000 rubles, kasama ang 50,000 bawat buwan hanggang sa pagreretiro
abot-tanaw ng oras	15 taon, pagkatapos nito ang pagkakataon na mabuhay sa 30,000 rubles sa isang buwan na may interes
Panganib	Mga kumikita at mapanganib na mga instrumento bago magretiro, pagkatapos bawat taon ay naglilipat ng 50,000 mula sa kasalukuyang portfolio patungo sa mga matatag na asset
Mga potensyal na asset	Mga ETF para sa mabilis na lumalagong mga sektor ng ekonomiya, kasama ang muling pagdadagdag ng IIS para sa mga bawas sa buwis. Pagkatapos ng pagreretiro - ligtas na mga bono at bahagi ng mga matatag na kumpanya

Ngayon ang mamumuhunan ay kailangan lamang bumili ng mga mahalagang papel at paminsan-minsan suriin ang kanyang portfolio laban sa diskarte.

Anong mga diskarte sa pamumuhunan ang maaari mong piliin

Ang pinakamahusay na diskarte sa pamumuhunan ay ang isa na higit na naaayon sa mga layunin at kakayahan ng isang partikular na mamumuhunan. Ngunit ang mga propesyonal na tagapamahala ng pananalapi at mga ekonomista sa akademya ay nakabuo ng maraming mga template. Maaari mong mahigpit na sundin ang mga ito, lumayo sa kanila sa ilang mga punto, o makihalubilo sa isa't isa. Ang pangunahing bagay ay upang maunawaan kung para saan ito.

Paglago ng pamumuhunan

Ang kakanyahan ng isang "diskarte sa paglago" ay ang mamuhunan sa mga stock ng mga kumpanya na mabilis na tumataas ang mga benta, sumasakop sa mga bagong merkado, o tumataas na kita. Minsan, hindi lamang mga indibidwal na negosyo kundi pati na rin ang buong sektor ay mabilis na lumalaki.

Halimbawa, ang kita ng serbisyo ng video streaming na Netflix ay lumago ng 113% sa apat na taong Income Statement ng Netflix, 'Kabuuang Kita' 2017–2020. Sa parehong tagal ng panahon, ang pagbabahagi ay tumaas ng 3, 1 beses, na sa karaniwan ay nagdala sa mamumuhunan ng 78% bawat taon.

Ang kumpanya ay itinuturing na bahagi ng industriya ng telekomunikasyon. Sa paghahambing, ang isang pamumuhunan sa buong sektor ng US ay makakabuo ng mas kaunting Limang taong Pagganap ng Serbisyo sa Komunikasyon / Fidelity na pera - 50.8% sa parehong time frame.

Nahigitan ng Netflix ang merkado, at ang diskarte ay maghanap ng mga naturang kumpanya bago sila lumago nang mabilis. Sinusuri ng mga propesyonal ang Fundamental versus Technical Research / Integrity Research Associates ng mga financial statement ng mga korporasyon, tinatasa ang mga prospect sa merkado at naglalapat ng mga kumplikadong mathematical formula.

Mahirap para sa isang baguhan na pribadong mamumuhunan na malaman ito. Upang matulungan siya, may mga screener - mga espesyal na serbisyo para sa pagsusuri ng mga mahalagang papel. Kabilang sa mga sikat at libre ang Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView at Zacks Screener.

Sabihin nating naniniwala ang isang mamumuhunan sa paglaki ng mga gumagawa ng sasakyan pagkatapos ng krisis sa 2020. Una, kailangan ng isang tao na malaman ang mga average na halaga para sa buong sektor at ihambing sa natitirang bahagi ng stock market, maginhawang gawin ang Automotive-Retail at Whole Sale, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research sa Zacks taga-screen.

Mayroong tatlong mga tagapagpahiwatig na nagkakahalaga ng pagtingin.

• P / E, presyo sa mga kita. Ang ratio ng halaga ng kumpanya sa taunang kita nito. Kung mas mababa ito, mas mababa ang kailangan mong magbayad nang labis. Gamit ang indicator, mauunawaan mo kung gaano karaming taon magbabayad ang isang investment sa isang kumpanya. Iyon ay, kung ang isang mamumuhunan ay bumili ng mga pagbabahagi ng isang kumpanya na may isang tagapagpahiwatig na katumbas ng tatlo, kung gayon sa kasalukuyang tubo nito, ibabalik niya ang pamumuhunan sa loob ng tatlong taon. Ang mga kumpanya ng sektor ng sasakyan ay magbabayad para sa kanilang sarili sa halos 11 taon, at ang merkado ay, sa karaniwan, sa 21 taon.
• P/S, presyo sa benta. Ang ratio ng presyo ng bahagi sa kita. Kung ang tagapagpahiwatig na ito ay mas mababa sa isa, kung gayon ang kumpanya ay undervalued, higit sa dalawa ay masyadong mahal. Ang industriya ng sasakyan ay gumagawa ng 0.48, habang ang mas malawak na merkado ay gumagawa ng 3.45.
• EPS, mga kita sa bawat bahagi. Ang ratio ng kita sa bilang ng mga pagbabahagi. Hindi ang numero mismo ang mahalaga, ngunit ang dynamics ng paglago: sa taong ito hinuhulaan ng mga automaker ang 41.6%, ang natitirang bahagi ng merkado - 19.44%.

Ngayon alam ng mamumuhunan ang average na data para sa stock market sa kabuuan at para sa isang partikular na industriya. Gamit ang mga tagapagpahiwatig na ito, maaari kang maghanap para sa mga pinaka-promising na kumpanya. Halimbawa, pinapayagan ka ng Yahoo Finance na ipasok ang lahat ng kinakailangang data, pumili ng rehiyon at mga partikular na industriya. Sa mga merkado ng Russia, USA at China, siyam na kumpanya mula sa sektor ng automotive ang nakakatugon sa mga kinakailangang kondisyon.

Maaari kang magtrabaho kasama ang sample nang higit pa: tingnan ang detalyadong data sa pananalapi, basahin ang mga opinyon at pagtataya ng mga analyst. Kung ang mamumuhunan ay nasiyahan sa lahat, pagkatapos ay mayroon siyang pagkakataon na kumita ng magandang pera sa mga pagbabahagi na ito.

Namumuhunan sa mga undervalued na kumpanya

Ang kakanyahan ng diskarte sa "pamumuhunan sa halaga" ay ang paghahanap ng magagandang kumpanya, na sa ilang kadahilanan ay minamaliit ng merkado. Sa klasikong bersyon ng diskarte, ang mga mamumuhunan ay pumipili ng mga kumpanya na ang pagbabahagi ay mas mura kaysa sa kanilang sariling mga asset. Ipagpalagay na ang isang halaman ay may mga lugar at kagamitan na nagkakahalaga ng isang milyong rubles, habang ang pagbabahagi ay nagkakahalaga ng 900,000 - ang negosyo ay minamaliit.

Sa katotohanan, ito ay isang napakahirap na pamamaraan. Kailangang maunawaan 1. Teknikal kumpara sa Pangunahing Pagtataya / CMT Association

2.2 mga paaralan ng pamumuhunan: Paglago vs. halaga / Katapatan sa pangunahing pagsusuri, mga ratio sa pananalapi at mga balanse. At isipin din kung paano pahalagahan ang mga intelektwal na pag-aari. Sabihin nating ang social network na Facebook ay may hindi lamang mga opisina at server, kundi pati na rin ang mga patent, isang bilyong dolyar na user base, at mga teknolohiya sa pagsusuri ng ad.

Ang isa pang kahirapan para sa isang mamumuhunan na nakahanap ng isang undervalued na kumpanya ay upang maunawaan kung bakit ito nangyari. Marahil dahil sa isang error sa merkado. Pagkatapos ang lalaki ay natisod sa isang minahan ng ginto. Ngunit may isa pang pagpipilian: ang pag-uulat ng kumpanya ay mas mababa sa inaasahan ng mga analyst, o ang kumpanya ay wala nang iba pang mapapalago sa merkado nito.

Kung ang isang "halaga" na mamumuhunan ay nais pa ring subukan na makahanap ng isang angkop na kumpanya, pagkatapos ay kailangan din niyang maunawaan ang average na mga halaga sa industriya o sa mas malawak na merkado. Ipagpalagay na gusto ng isang mamumuhunan ang parehong sektor ng carmaker.

Bilang karagdagan sa dalawang pamilyar na tagapagpahiwatig, P / E at P / S, makatuwirang pag-aralan ang ilang higit pa:

• P / B, presyo sa halaga ng libro. Ang ratio ng halaga ng kumpanya sa stock exchange sa kapital nito. Ito ay mabuti kung ang tagapagpahiwatig ay mas mababa sa isa. Nangangahulugan ito na kung sakaling mabangkarote, ibebenta ng kumpanya ang lahat ng mga ari-arian nito at mababayaran ang mga shareholder. Ang sektor ng sasakyan ay gumagawa ng masama, 2, 39, kahit na higit sa average ng merkado.
• D / E, utang-sa-equity. Ang ratio ng utang sa equity ng kumpanya. Ang mga automaker ay may 43 sentimo ng hiniram na pera para sa bawat dolyar na pagmamay-ari nila, na mas mababa kaysa sa merkado.

Gamit ang data na ito, ang mamumuhunan ay dapat bumalik sa pagkalkula ng mga angkop na kumpanya. Gayunpaman, maaaring hindi umiiral ang mga ito. Halimbawa, isang hindi kilalang kumpanya lamang ang angkop para sa mga napiling tagapagpahiwatig at rehiyon, at kahit na ang isa ay hindi isang tagagawa ng kotse, ngunit isang serbisyo para sa pagsuri sa kadalisayan ng tambutso mula sa mga kotse.

Namumuhunan sa inaasahang kita

Hindi lahat ay handang harapin ang mga uso, pagganap sa pananalapi at pag-uulat. Para sa marami, sapat na ang pumili ng mga stock o mga bono na magdadala ng matatag na kita.

Ang pinakasimpleng bersyon ng diskarteng ito ay tinatawag na Dogs of the Dow stock picking strategy Dogs of the Dow. Ang punto ay ang pumili ng 10 pinakamataas na stock ng dividend yield mula sa Dow Jones Industrial Average. Dapat suriin muli ang listahan at muling balansehin ang portfolio taun-taon. Halimbawa, sa pagtatapos ng 2020, ganito ang hitsura ng set:

kumpanya	Presyo sa USD	Dividend Yield
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Walang pumipigil sa iyo na ilapat ang parehong prinsipyo sa iba pang mga indeks, stock exchange at bansa. Halimbawa, pumili ng mga stock ng dibidendo o mga bono na may malalaking pagbabayad ng kupon sa Moscow Exchange.

Binili at Hinawakan

Ito ay isang pangkalahatang pangalan para sa isang buong pangkat ng mga diskarte, na tinatawag ding "mga tamad na portfolio". Ang punto ay ang isang mamumuhunan ay bumibili ng mga mahalagang papel at pinapanatili ang mga ito sa loob ng maraming taon o kahit na mga dekada. Malalampasan ng mga pangmatagalang kita ang panandaliang pagkasumpungin ng asset at bubuo ng kita.

Portfolio sa lahat ng panahon

Ang mamumuhunang Amerikano na si Ray Dalio ay nakabuo ng isang diskarte para sa The All Weather Story / Bridgewater Associates na dapat maging matatag sa anumang kalamidad sa ekonomiya. Kailangan mong pumili ng mga asset na iba ang kilos sa panahon ng inflation at krisis.

Klase ng asset	Ibahagi sa portfolio
Mga pangmatagalang treasury bond	40%
mga stock ng US	30%
Medium Term Treasury Bonds	15%
Mga kalakal at alternatibong pag-aari	7, 5%
ginto	7, 5%

Hindi ka maaaring kumita ng maraming pera sa gayong hanay, ngunit ang diskarte ay magliligtas sa iyo mula sa mga bagyo sa mga pamilihan sa pananalapi at magbibigay-daan sa iyong makakuha ng kakayahang kumita kaysa sa inflation.

Ang portfolio ay may maraming mga pagkakaiba-iba. Halimbawa, mayroong Frank Armstrong III. Mga Istratehiya sa Pamumuhunan para sa 21st Century, 1996 Risk / Reward Reward ETF Sets: S&P 500 Index, Long and Short Term Treasuries, Small and Large Cap Companies.

Modernong teorya ng portfolio

Ang ideya ay hanapin Mula sa Studs Up: Pagbuo (at Pagbuo muli) ng isang Portfolio na may MPT / The Ticker Tape ng balanse sa pagitan ng pinakamababang panganib sa merkado at maximum na kita. Nakatuon ang diskarte sa mga proporsyon ng iba't ibang asset sa isang portfolio ng pamumuhunan. Halimbawa, ang pinakamagandang ratio ay ibinibigay ng "75% ng mga stock, 25% ng mga bono".

Iyon ay, kung magdaragdag ka ng higit pang mga konserbatibo sa isang mapanganib na asset, maaari kang mawalan ng maliit na bahagi ng kakayahang kumita, ngunit seryosong bawasan ang mga panganib.

Paglalaan ng taktikal na asset

Isang diskarte na sumusubok na pagsamahin ang Tactical na paglalaan ng asset: Isang proactive na diskarte sa pamamahala ng portfolio / RBC Wealth Management "all-weather" at "modernong teorya". Ang pangunahing punto ay balansehin ang mga stock, bono at cash sa ratio ng panganib at return, at pagkatapos ay suriin laban sa mga indeks ng stock.

Ang batayan ng diskarte ay analytical, tulad ng sa "halaga" na pamumuhunan. Ito ay kinakailangan upang masuri ang pamamahagi ng mga ari-arian, at pagkatapos ay maingat na pumili ng mga partikular na instrumento.

Ano ang dapat tandaan

1. Diskarte sa pamumuhunan - isang plano para sa pagbili at pagbebenta ng mga asset ng pamumuhunan upang makamit ang mga layunin sa pananalapi.
2. Ang pagpili ng isang diskarte sa pamumuhunan ay nakasalalay sa mga personal na kalagayan: edad, magagamit na pera, pagpapaubaya sa panganib, mga layunin, abot-tanaw ng oras.
3. Mayroong maraming mga diskarte sa pamumuhunan. Ang mga ito ay hindi lamang konserbatibo at simple, ngunit lubhang agresibo at mahirap para sa isang baguhan na mamumuhunan. Walang iisa at angkop na diskarte para sa lahat.
4. Walang pumipigil sa isang mamumuhunan na pagsamahin ang iba't ibang mga diskarte. Ang pangunahing bagay ay upang maunawaan kung bakit ito ginagawa.
5. Ang diskarte sa pamumuhunan ay kailangang muling suriin at itayo habang nagbabago ang mga layunin, edad at iba pang mga pangyayari.