Ano ang pag-uulat sa pananalapi at para saan ito

2024 May -akda: Malcolm Clapton | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 04:13

Ito ay sapat na upang pag-aralan ang ilang mga linya.

Bakit dapat panoorin ng isang mamumuhunan ang mga financial statement

Kapag ang isang tao ay nagsisimula pa lamang mamuhunan, madalas niyang gustong mamuhunan sa mga kumpanya pagkatapos ng mga artikulo ng mga mamamahayag o mga pagsusuri ng mga kaibigan. Gayunpaman, ang pamumuhunan sa mga emosyon nang hindi umaasa sa mga katotohanan ay hindi ang tamang diskarte. Mahalagang huwag mangolekta ng mga stock ng mga kilalang tatak, ngunit upang makahanap ng mga negosyong napapanatiling at may patas na presyo.

Ang pag-uulat sa pananalapi ay nakakatulong dito. Sa batayan nito, maaari mong matukoy ang kasalukuyang posisyon ng kumpanya, ang mga prospect at kahirapan na kinakaharap nito. Halimbawa, kung ang tubo ay naging lugi, at tumaas ang utang, isusulat nila ito sa ulat.

Ang paghahanap ng data na kailangan mo ay hindi ganoon kahirap. Ang mga batas ay nangangailangan ng mga pampublikong kumpanya na regular na mag-publish ng impormasyon tungkol sa kanilang mga pananalapi. At bagaman kadalasan ang mga naturang ulat ay mga kumplikadong dokumento ng isang daan o kahit na dalawang daang pahina, sapat na para sa mga baguhang mamumuhunan na tumingin sa ilang linya para sa isang paunang pagtatasa ng negosyo.

Anong mga pamantayan sa pag-uulat ang nariyan at kung ano ang titingnan sa mga ito

Dapat malaman ng isang pribadong mamumuhunan ang tatlong pangunahing pamantayan sa pag-uulat: RAS, IFRS at GAAP. Narito kung ano ang hahanapin sa bawat isa.

Ano ang dapat tingnan ng isang mamumuhunan sa isang ulat ng RAS

Ang lahat ng mga pampublikong domestic na kumpanya ay sumusunod sa mga pamantayan ng accounting ng Russia. Ito ay hindi masyadong angkop para sa isang mamumuhunan, dahil ang mga kalkulasyon at mga tampok sa pagkalkula ng data ay kailangan sa halip ng mga accountant o mga auditor ng buwis. Pero minsan walang choice.

Ipagpalagay na nais ng isang mamumuhunan na tingnang mabuti ang retailer ng Magnit. Ang kumpanya ay nag-publish ng ilang mga ulat, kailangan namin ng "Mga Pahayag ng Accounting" para sa huling buong taon. Mahahanap ng mamumuhunan ang halos lahat ng kailangan niya sa unang tatlong pahina.

Sa balanse, ang mamumuhunan ay makakahanap ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng accounting, ngunit maaari rin silang maging kapaki-pakinabang sa kanya:

• Cash at katumbas ng cash. Ipinapakita kung gaano karaming pera ang mayroon ang kumpanya sa mga account - kung hindi ka makakabili ng mga kalakal, makapagbayad sa mga kontratista o mag-renovate ng isang tindahan, kailangan mong humiram. Bawasan nito ang potensyal na tubo ng kompanya at ng mamumuhunan.
• Balanse. Sinasalamin ang lahat ng asset na: mula sa intelektwal na ari-arian at mga deposito sa bangko hanggang sa mga utang sa mga katapat. Ito ay isang pagtatantya ng lahat ng bagay na pag-aari ng kumpanya sa buong taon.
• Kapital at reserba. Nagpapakita kung saan kumukuha ang kumpanya ng sarili nitong pondo. Mula sa pinansiyal na punto ng view, mayroon lamang "retained earnings", ang natitira ay higit pa tungkol sa accounting paggalaw ng pera sa papel.
• Pangmatagalan at Mga panandaliang pananagutan. Listahan ng mga panlabas na mapagkukunan ng pagpopondo - mula sa mga pautang hanggang sa mga bawas sa buwis.

Ngunit ang ulat sa pananalapi sa ikatlong pahina ay mas malapit sa mga interes ng mamumuhunan:

• Kita. Isinasaad kung magkano ang naibenta ng kumpanya ng mga kalakal para sa taon.
• Nakukuhang interes. Sinasalamin kung magkano ang kinita ng retailer sa mga pautang sa iba pang legal na entity. Halimbawa, para sa pagsang-ayon na magbayad nang maaga sa isang kumpanya ng logistik sa loob ng anim na buwan.
• Porsiyento na babayaran. Mga utang ng kompanya, halimbawa, para sa pagpapaliban ng mga pagbabayad sa mga supplier ng mga kalakal.
• Kita bago ang buwis. Ipinapakita kung magkano ang kinikita ng korporasyon bago ang buwis; isang sukatan ng pagganap ng netong negosyo.
• netong kita. Sinasalamin kung gaano karaming tunay na pera ang natanggap ng kompanya pagkatapos ng lahat ng ipinag-uutos na pagbabayad.

Kapaki-pakinabang para sa isang mamumuhunan na malaman ang tungkol sa depreciation - ang mga tindahan, kagamitan at bodega ay lumalala sa paglipas ng panahon, kaya kailangan mong isaalang-alang ang kanilang pagkukumpuni o muling pagbebenta sa hinaharap. Ang impormasyon tungkol dito ay nasa isang hiwalay na bloke ng mga paliwanag sa pag-uulat.

Ano ang dapat tingnan ng isang mamumuhunan sa isang ulat ng IFRS

Ang International Financial Reporting Standard ay ang pinakamahusay na opsyon para sa isang mamumuhunan, dahil ito ay naimbento para lamang sa kanya. Ang data ay karaniwang pareho, kinakalkula lamang nila ang mga ito nang kaunti nang naiiba - lumalabas ito nang kaunti sa katotohanan.

Minsan kahit na ang mga kumpanyang Ruso ay nag-publish ng isang ulat sa Ingles, ngunit ang lahat ng mga pangunahing linya at tagapagpahiwatig ay nananatili sa parehong mga lugar. Sabihin nating nagpasya ang isang mamumuhunan na pag-aralan ang negosyo ng Gazprom. Naghahanap siya ng isang ulat sa website ng kumpanya at muling kinuha ang lahat ng data mula sa tatlong pahina.

Ang downside ay kung minsan ay hindi madaling mahanap ang kinakailangang string. Halimbawa, tinutukoy ng kumpanya ng langis at gas ang "matatanggap ng interes" bilang "kita sa pananalapi" at "depreciation" bilang "capital investment".

Ano ang dapat tingnan ng isang mamumuhunan sa isang ulat ng GAAP

Pangkalahatang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting - sa katunayan, ang parehong RAS, ngunit para sa mga kumpanyang Amerikano. Makatuwiran para sa isang mamumuhunan na maunawaan din ito, dahil ang US stock market ay malakas at maraming tao sa buong mundo ang namumuhunan dito.

Hindi ito madaling unawain, kung hindi lang lahat ng kumpanya ay naglalathala ng kanilang mga ulat sa isang kilalang lugar. At ang mga nai-publish ay kung minsan ay hindi madaling maunawaan. Sabihin nating gusto ng isang mamumuhunan na magdagdag ng ilang kotse sa kanyang portfolio - at agad na nagbabasa ng ulat mula sa tagagawa ng electric car na Tesla. Upang gawin ito, tingnan ang seksyon ng Pinagsama-samang Mga Pahayag sa Pananalapi (mga pinagsama-samang pahayag sa pananalapi sa Ingles), at sa loob nito ay mayroong tatlong mga talahanayan na pamilyar na sa labas.

Makakakita ang mamumuhunan ng dalawang tampok ng pag-uulat sa Amerika na hindi tipikal para sa RAS at IFRS:

• Ang taon ng pananalapi ay hindi katumbas ng taon ng kalendaryo. Kung nais mong tingnan ang taunang resulta, kailangan mong maghintay para sa tagsibol. Halimbawa, natapos ang taon ng pananalapi 2020 noong Marso 31, 2021.
• Malikhaing na-publish ang data. Minsan ay maginhawa upang suriin ang mga sukatan sa pagitan ng mga quarter, ngunit karamihan sa mga mamumuhunan ay kailangang magdagdag ng mga numero mula sa apat na column bago nila makita ang mga kabuuan.

Ano ang gagawin sa data mula sa mga financial statement

Una sa lahat, dapat silang ilagay sa pagkakasunud-sunod. Ang anumang talahanayan ay magagawa para dito: kahit na sa isang papel na notebook, kahit na sa Excel. Kung kinokolekta mo ang mga tagapagpahiwatig ng iba't ibang mga kumpanya sa isang lugar, mas madaling ihambing ang mga ito.

	"Magnet", RAS	Gazprom, IFRS	Tesla, GAAP
Cash at katumbas ng cash	2.86 milyong rubles	1034, 92 milyong rubles	$ 19.38 bilyon
Lahat ng asset	234.17 bilyong rubles	23 352, 19 bilyong rubles	$ 52.15 bilyon
Kabisera	127.74 bilyong rubles	14,804.73 bilyong rubles	$ 52.15 bilyon
Mga pangako	106.42 bilyong rubles	8547, 45 bilyong rubles	$ 28.42 bilyon
Kita	0.76 bilyong rubles	6321.56 bilyong rubles	$ 3.15 bilyon
Nakukuhang interes	6.66 bilyong rubles	747.4 bilyong rubles	$ 30 milyon
Porsiyento na babayaran	(5, 60 bilyong rubles)	(1,365.52 bilyong rubles)	($ 75 milyon)
Kita bago ang buwis	28.26 bilyong rubles	133.47 bilyong rubles	$ 1.15 bilyon
netong kita	28.13 bilyong rubles	162.40 bilyong rubles	720 milyong dolyar
Depreciation	0.03 bilyong rubles	1522.57 bilyong rubles	620 milyong dolyar

Suriin ang estado ng negosyo

Kapag mayroon kang data sa isang negosyo, maaari mong kalkulahin ang pagiging epektibo nito - kalkulahin ang mga multiplier. Ito ay mga espesyal na tagapagpahiwatig sa tulong kung saan makatotohanang ihambing ang mga kumpanya ng iba't ibang laki. Kailangan mo lang malaman ang market capitalization ng kumpanya: ang data na ito ay madaling mahanap sa application ng broker o sa isang espesyal na screener site tulad ng Yahoo Finance, Zacks o Investing.com.

Kritikal na suriin ang mga opinyon ng mga analyst

Kung nakikita ng isang mamumuhunan kung magkano ang kinikita o utang ng kumpanya, mas mauunawaan niya ang mga kalkulasyon ng mga analyst ng pamumuhunan. Kung pagsasamahin mo ang iyong sariling pagsusuri sa opinyon ng mga propesyonal, mas madaling hatulan kung ang kumpanya ay nagkakahalaga ng pamumuhunan.

Makakatulong din sa iyo ang data na maiwasang maging emosyonal kapag pinag-uusapan ng mga mamamahayag ang mga nakakagambalang teknolohiya o mga paparating na krisis. Gamit ang impormasyon sa kamay, magiging posible na harapin ang mga alon ng magkakaibang impormasyon.

Unawain kung paano gumagana ang mga serbisyo sa pananalapi

Hindi na kailangang ibaon ang iyong sarili sa mga ulat bago suriin ang isang kawili-wiling kumpanya. Sapat na gawin ito nang maraming beses upang maunawaan kung saan nai-publish ang mga tagapagpahiwatig at kung ano ang hitsura ng lahat sa orihinal na pinagmulan.

Pagkatapos nito, maaari kang gumamit ng mga espesyal na serbisyo, o mga site ng screener na awtomatikong nangongolekta ng data mula sa mga ulat sa isang lugar at kahit na kalkulahin ang mga multiplier. Ang lahat ng ito ay makatipid ng oras, at ang mga resulta ay maaaring palaging i-double-check.

Ano ang dapat tandaan

1. Palaging nagbabahagi ng impormasyon ang mga pampublikong kumpanya sa mga namumuhunan, ngunit may iba't ibang anyo ng pag-uulat - RAS, IFRS, GAAP. Kung maaari, mas mahusay na tingnan ang IFRS.
2. Hindi mahirap pag-aralan ang mga pahayag sa pananalapi - lahat ng sampung tagapagpahiwatig na mahalaga para sa isang pribadong mamumuhunan ay matatagpuan sa 2-3 na pahina, hindi mo kailangang basahin ang buong 200-pahinang dokumento.
3. Mas madaling kumuha ng data mula sa mga site ng screener, ngunit mahalagang maunawaan kung saan nanggaling ang mga ito - at, kung kinakailangan, i-double check ang orihinal na pinagmulan.
4. Ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ay kapaki-pakinabang para sa pagsusuri ng mga kumpanya at pagtatasa ng pagganap ng negosyo gamit ang mga multiplier.