Ano ang mga bono at kung paano kumita ng pera sa kanila

2024 May -akda: Malcolm Clapton | [email protected]. Huling binago: 2023-12-17 04:13

Gabay ng isang baguhan na mamumuhunan.

Paano Gumagana ang mga Bono

Pagbili ng mga bono, nagpapahiram ka ng pera sa gobyerno o negosyo para sa isang tiyak na tagal ng panahon. Pagkatapos ng panahong ito, ang nagbigay, iyon ay, ang tatanggap ng iyong mga pondo, ay ibabalik sa iyo ang par value ng mga securities. At bilang karagdagan, pana-panahon itong nagbabayad ng kita ng kupon - interes para sa paggamit ng iyong pera.

Ang denominasyon ay isang nakapirming halaga. Ang mga petsa ng pagbabayad ng kupon ay alam din nang maaga. Ngunit ang laki nito ay medyo mas kumplikado. Ang kupon ay maaaring maayos at variable. Sa unang kaso, ito ay isang porsyento na itinatag minsan at para sa lahat. Sa pangalawa, ang rate ng interes ay depende sa ilang indicator, halimbawa, ang refinancing rate.

Maaaring mabili ang mga bono kapag inilagay sa isang nagbigay. Sa puntong ito, kadalasang ibinebenta ang mga ito sa o bahagyang mas mataas sa par. Gayundin, ang mga securities - at ito ay isang mahalagang pagkakaiba mula sa isang deposito - ay maaaring bilhin at ibenta sa exchange hanggang sa sila ay matanda. Ngunit dito ang halaga ay hindi na ang denominasyon, kundi ang halaga sa pamilihan. Maaari itong magbago depende sa inflation, interes ng kupon, mga tagapagpahiwatig ng pananalapi ng nagbigay at iba pang mga kadahilanan. Ang ani ng kupon ay ibinibigay sa taong may hawak ng bono sa oras ng pagbabayad.

Alinsunod dito, kung bibili ka ng isang bono, maaari ka lamang kumita sa ani ng kupon o magbenta ng kumita ng isang seguridad na tumaas ang presyo. O maaari mo itong bilhin nang walang kamay kapag bumaba ang halaga sa merkado, at pagkatapos ay kumita ng pera sa ani ng kupon at sa maturity.

Ano ang mga bono

Estado

Ang mga mahalagang papel na ito ay inisyu ng estado. Halimbawa, sa Russia, ang Ministry of Finance ay nag-isyu ng mga federal loan bond (OFZ).

Sa karamihan ng mga kaso, ang mga bono ng gobyerno ay nakakatulong na protektahan ang mga ipon mula sa inflation at kumita ng kaunting pera.

Ayon kay Nikolai Klenov, financial analyst sa Raison Asset Management, sila ay itinuturing na maaasahan, ngunit ang kanilang ani ay bahagyang mas mataas kaysa sa isang deposito sa bangko. Ito ay dahil sa kaunting panganib: hindi mababayaran ng estado ang utang sa mga bono kung idineklara nito ang sarili nitong bangkarota. Ito ay bihirang mangyari, bagaman ito ay nangyayari pa rin. Sa Russia, nagkaroon ng default noong 1998. Sa paglipas ng mga taon, inihayag ito ng Argentina, Brazil, Sri Lanka, Venezuela at iba pang mga bansa.

Upang hindi maging hostage sa mga naturang kaganapan, sulit na mamuhunan lamang sa mga bono ng mga estado na may matatag na ekonomiya. Gayunpaman, ang isang sorpresa ay maaaring maghintay ng isang baguhan na mamumuhunan dito: ang mga bono ng mga bansa tulad ng Germany, Switzerland, Denmark, Japan ay may negatibong pagbabalik. Sa pamamagitan ng pagbili ng kanilang mga securities, ang mga mamumuhunan ay hindi naghahangad na kumita ng pera, ngunit panatilihin lamang ang karamihan sa kanilang mga ipon sa isang matatag na pera.

Nikolay Klenov financial analyst sa Raison Asset Management investment management company

Ang mga OFZ ng Russia, ayon sa eksperto, ay nagpapakita ng magandang ani kumpara sa mga bono ng EU o US: para sa dalawang taong OFZ, ito ay 4.5%. Gayunpaman, ang mga bono sa Russia ay may malubhang panganib sa pera. Kung bumagsak ang ruble, ang yield ng OFZ sa mga tuntunin ng dolyar o euro ay maaaring maging negatibo.

Ang mga OFZ na may denominasyon sa mga dayuhang pera ay maaaring maseguro laban sa panganib na ito. Tinatawag silang Eurobonds. Gayunpaman, mayroon silang kanilang mga disbentaha: isang mataas na threshold ng pagpasok at isang presyo ng pagbebenta na mas mataas kaysa sa par. Halimbawa, ang isang RUS-28 na bono (dollar OFZ na magtatapos sa 2028) ay nagkakahalaga ng $1,715 ngayon, habang ang halaga nito ay $1,000.

Municipal

Ang mga bono na ito ay katulad ng mga bono ng gobyerno, tanging ang mga ito ay inisyu ng mga awtoridad ng lungsod o rehiyon. Halimbawa, sa Russia ang mga rehiyon ng Kaliningrad at Saratov ay may sariling mga seguridad, ngunit hindi lamang.

Sa mga munisipal na bono, ang mga bagay ay halos kapareho ng sa mga bono ng gobyerno.

Corporate

Ang mga pautang ay maaaring ibigay hindi lamang sa estado, kundi pati na rin sa negosyo. Ang yield sa corporate bonds ay mas mataas, ngunit ang mga panganib, nang naaayon, ay mas mataas din, dahil ang mga kumpanya ay mas madalas na nabangkarote kaysa sa mga estado.

Gayunpaman, sa pangkalahatan, ang mga corporate bond ay isang medyo maaasahang pamumuhunan: ang isang negosyo ay maaaring tumanggi sa mga pagbabayad sa kanila lamang kung ito ay magdedeklara ng sarili nitong bangkarota. Upang hindi maging default, bago bumili ng mga corporate bond, dapat pag-aralan ng isang mamumuhunan ang mga financial statement ng kumpanya sa loob ng ilang taon. Dapat mo ring malaman ang credit rating ng kumpanya at suriin ang kasaysayan ng bono - kung paano nagbago ang presyo nito sa paglipas ng panahon.

Nikolay Klenov

Ayon sa analyst, ang pinaka-maaasahang issuer ng corporate bonds ay "blue chips" - malalaking kumpanya na may malaking capitalization. Ito ay, halimbawa, Microsoft sa USA at Gazprom sa Russia. Ang yield sa mga bono ng maaasahang corporate issuer ay mas mataas kaysa sa mga bono ng gobyerno, ngunit hindi gaanong.

Mayroon ding tinatawag na junk corporate bonds - na may mataas na yield, ngunit mataas ang panganib ng default ng issuer. Para sa ruble-denominated securities, ang maximum yield sa junk bonds ay humigit-kumulang 15%, para sa dollar-denominated securities - mga 11%. Kung matagumpay, ang mamumuhunan ay maaaring kumita ng magandang pera. Ngunit nanganganib din siyang maiwan nang walang pera. Kapag namumuhunan sa mga bono na may mataas na ani, kinakailangang maingat na pag-aralan ang mga pahayag sa pananalapi at ang rating ng kredito ng kumpanya.

Ano ang hahanapin kapag pumipili ng mga bono

Mayroong ilang mahahalagang parameter na dapat isaalang-alang.

Kakayahang kumita

Magkano ang kikitain mo kung hindi ka magbebenta ng mga bono at maghihintay na mabayaran ang mga ito.

Laki ng kupon

Rate ng interes sa iyong "deposito".

Halaga ng bono

Isang mahalagang kadahilanan upang maunawaan kung kaya mong mamuhunan sa prinsipyo.

Ang pinakamababang lote para sa ilang mga bono ay maaaring nasa pagitan ng isang libong rubles at isang libong dolyar. At para sa ilan - 10 libo o 200 libong dolyar.

Gennady Salych Chairman ng Board of Freedom Finance Bank

Tagal

Ito ang petsa ng maturity ng bond. Kung mas matagal ito, mas malaki ang mga panganib sa mga tuntunin ng mga pagbabago sa pangunahing rate, inflation at iba pang mga kadahilanan na maaaring makaapekto sa kakayahang kumita.

Nakapirming o lumulutang na rate ng interes

Ayon kay Gennady Salych, Tagapangulo ng Lupon ng Freedom Finance Bank, kung ito ay naayos, hindi mo mahaharap ang isang matalim na pagbabago sa ani ng kupon dahil sa desisyon ng pamamahala ng nagbigay o kapag ang tagapagpahiwatig ng merkado kung saan naka-link ang kupon. Mas mabuti para sa isang baguhan na mamumuhunan na pumili lamang ng mga naturang bono.

Pera

Malinaw, kailangan mong piliin ang isa na sa tingin mo ay mas kumikita para sa isang pamumuhunan pagkatapos mong basahin ang mga kurso at opinyon ng mga analyst at ikonekta ang iyong likas na talino kung sa tingin mo ay mayroon ka nito.

Subordinated na papel o hindi

Ang mga subordinated na securities, o mga securities ng pangalawang order, ay may bahagyang mas mataas na mga panganib. Ang pagbabayad para sa kanila ay nangyayari pagkatapos ng paglipat ng pera sa mga may hawak ng unang antas. Samakatuwid, kung hindi ka pa handang makipagsapalaran, huwag kumuha ng mga subordinated bond.

Posibilidad ng isang alok

Gaya ng sinabi ni Gennady Salych, pinapayagan ng alok ang may-ari ng bono na ipakita ito sa nag-isyu para sa maagang pagtubos sa isang paunang napagkasunduang presyo. Maaari itong maging kapaki-pakinabang kung sa ilang kadahilanan ay hindi mo nais na maghintay hanggang sa kapanahunan.

Panganib sa kredito

Iyon ay, isang pagtatantya ng mga pagkakataon na ang iyong tagabigay ay malugi at iiwan kang walang pera. Bigyang-pansin ang kita ng kumpanya, ang ratio ng equity sa utang, at iba pa. Upang magawa ito, kakailanganin mong gumawa ng kaunting pananaliksik at pag-aralan ang impormasyon sa pampublikong domain.

Paano bumili ng mga bono

Para magawa ito, kailangan mong magbukas ng brokerage o indibidwal na investment account. Paano ito gagawin at kung ano ang hahanapin ay inilarawan nang detalyado sa materyal sa IIS.

Ano ang ilalim na linya

Buod mula sa financial analyst na si Nikolai Klenov:

• Ang mga bono ay mas maaasahan kaysa sa mga stock. May fixed income sila.
• Maaaring hindi matanggap ng mamumuhunan ang ani na ito kung magdedeklara ng default ang issuer. Samakatuwid, kailangan mong maayos na pumili kung saan mamuhunan.
• Ang pinaka-maaasahang issuer ay isang estado na may matatag na ekonomiya, ang average sa mga tuntunin ng pagiging maaasahan ay isang korporasyon na may magandang credit rating, ang pinaka-peligro ay isang batang kumpanya na walang malinaw na kasaysayan sa merkado ng utang.
• Dahil ang prinsipyong "mas mataas ang ani, mas mataas ang panganib" ay inilapat sa palitan, ang mga bono ng pinaka maaasahang issuer ay magkakaroon ng pinakamababang ani.